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互助与保险

Closed-form Optimal Tontine Payouts in an Affine GARCH Model

SSRN Electronic Journal · 2026
作者:Marcos Escobar-Anel
期刊:SSRN Electronic Journal
年份:2026
分类:互助与保险

内容概要

We consider a discrete-time tontine with proportional payouts, a bequest motive, and stochastic mortality, where a representative participant maximizes expected constant relative risk aversion (CRRA) utility of consumption and terminal wealth.

查看原文(外部链接)↗ 原文发表于 SSRN Electronic Journal(2026),此处链接指向公开学术数据库的 DOI 页面,版权归原作者及原出版方所有。
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