气候变化与自然灾害损失呈持续放大趋势，使损失概率分布出现极厚的尾部，形成「概率下降速度与损失上升速度在极端尾部赛跑」的局面。此类高度不确定、事件相关的长期风险超出标准经济工具与保险产品的应对能力，即便借助资本市场与 ILS 证券化仍留下巨大保障缺口。作者认为只能二选一：依赖准备金理论下极高水平的资本准备金（并承担随之而来的问题），或采用代际分摊——而后者只能由国家或互助保险提供。文章梳理互助保险的历史、简述其理论，并将该理论应用于气候变化的风险与损失，主张互助保险是应对巨灾风险的唯一解。
查看原文（外部链接）↗原文发表于 Journal of Management and Financial Sciences（2026），此处链接指向公开学术数据库的 DOI 页面，版权归原作者及原出版方所有。