Investing in your own and peers' risks: the simple analytics of P2P insurance

内容概要

本文研究一种两层结构的点对点（P2P）保险机制：参与者共同分摊各自损失的第一层，超过部分转移给（再）保险人。成员之间的留存损失采用 Denuit 与 Dhaene（2012）提出的条件均值风险分摊规则分配，作者认为该规则能在互助团体内部直观、公平地分摊损失。成员的缴费被拆分为两部分：一部分用于支付限制互助团体总赔付的停止损失保障价格，另一部分作为对内层互助化风险的准备金。论文以损失经离散化后服从独立复合泊松分布（赔付额为整数）的情形作为应用示例，并讨论了若干推广。研究为网络互助式风险汇聚的定价与责任分担提供了解析方法。